Pfic Forex Geschäft

Eine ausländische Körperschaft ist eine PFIC, wenn sie entweder den nachstehend beschriebenen Ertrags - oder Vermögenstest erfüllt. Einstufungstest 75 oder mehr der Körperschaften Bruttoeinkommen für ihr steuerpflichtiges Jahr ist passives Einkommen (wie in Abschnitt 1297 (b) definiert). Asset-Test Mindestens 50 des durchschnittlichen Prozentsatzes der Vermögenswerte (bestimmt nach § 1297 (e)), die vom ausländischen Unternehmen während des steuerpflichtigen Jahres gehalten werden, sind Vermögenswerte, die passives Einkommen erzielen oder die für die Herstellung von passivem Einkommen gehalten werden. Basis für die Messung von Vermögenswerten. Bei der Ermittlung des PFIC-Status unter Verwendung des Asset-Tests kann eine ausländische Körperschaft bereinigte Basis verwenden, wenn: die Gesellschaft nicht öffentlich für das steuerpflichtige Jahr gehandelt wird und die Gesellschaft (a) eine kontrollierte ausländische Körperschaft im Sinne des § 957 (CFC) oder ( B) macht eine Wahl zur beruflichen Basis. Öffentlich gehandelte Unternehmen müssen bei der Ermittlung des PFIC-Status mit dem Asset-Test einen fairen Marktwert nutzen. Blick-durch-Regel Bei der Feststellung, ob eine ausländische Körperschaft, die mindestens 25 (durch Wert) eines anderen Unternehmens besitzt, ein PFIC ist, wird die ausländische Gesellschaft so behandelt, als ob sie einen anteiligen Anteil an den Vermögenswerten hält und direkt ihren anteiligen Anteil am Einkommen der 25- Oder mehr besessenes Unternehmen. CFC-Überlappungsregel Ein 10 US-Aktionär (definiert in § 951 (b)), der in seinem Ertrag einen anteiligen Anteil an Teilvermögenserträgen für einen CFC-Bestandteil enthält, der ebenfalls ein PFIC ist, unterliegt in der Regel nicht den PFIC-Bestimmungen für dieselbe Aktie Qualifizierten Anteil der Aktionäre, die die Periode der Aktie im PFIC halten. Diese Ausnahme gilt nicht für Optionsinhaber. Weitere Informationen finden Sie unter Abschnitt 1297 (d). Die Zuordnungsregeln des § 1298 (a) (2) (B) gelten weiterhin, auch wenn die ausländische Körperschaft nicht als PFIC gegenüber dem Gesellschafter gemäß § 1297 (d) behandelt wird. Steuerliche Konsequenzen für Aktionäre einer Sektion 1291 Fonds Die Aktionäre eines Abschnitts 1291 Fonds unterliegen besonderen Regeln, wenn sie eine überschüssige Ausschüttung (nachstehend definiert) erhalten oder einen Gewinn aus dem Verkauf oder der Veräußerung des Bestandes eines Teils 1291 Fonds anerkennen. Eine Verteilung kann teilweise oder vollständig eine überschüssige Verteilung sein. Der Gesamtbetrag des Gewinns aus der Veräußerung eines Abschnitts 1291 wird als Überschussverteilung behandelt. Überschüssige Verteilungen. Eine Überschussverteilung ist der Teil des Vertrages, der von einem Teil 1291-Fonds im laufenden Steuerjahr erworben wurde, der größer als 125 der durchschnittlichen Ausschüttungen ist, die der Aktionär während der drei vorangegangenen Steuerjahre (oder, falls kürzer, Der Anteil der Aktionäre, der die Frist vor dem laufenden Steuerjahr hält). Kein Teil einer Ausschüttung, die während des ersten Steuerjahres der Aktionäre erhalten wurde, die während des ersten Steuerjahres erhalten wurden, wird als Überschussverteilung behandelt. Die überschüssige Ausschüttung wird pro Aktie ermittelt und wird jedem Tag in der Anteilseigner-Haltedauer der Aktie zugeteilt. Siehe Abschnitt 1291 (b) (3) für Anpassungen, die bei der Feststellung, ob eine Verteilung eine Überschussverteilung ist, vorgenommen werden. Teile einer Überschussverteilung werden unterschiedlich behandelt. Die Portionen, die den Tagen im laufenden Steuerjahr zuzuordnen sind, und den Gesellschaftersteuerjahren in der Halteperiode vor der ausländischen Gesellschaft, die als PFIC (Pre-PFIC-Jahre) qualifiziert ist, werden als ordentliches Einkommen besteuert. Die Portionen, die den Tagen in den Gesellschaftsjahren der Anteilseigner (außer dem laufenden Steuerjahr) in der Halteperiode zugeteilt wurden, wenn die ausländische Gesellschaft ein PFIC war, sind nicht in den Erträgen enthalten, sondern unterliegen der im Abschnitt enthaltenen separaten Steuer - und Zinsgebühr 1291 (c). Siehe die Anweisungen für Teil V, später. Ausgenommene Organisationen. Ist ein Gesellschafter eines PFIC eine steuerbefreite Organisation, so gelten die Regelungen des § 1291 nur dann, wenn eine Dividende aus dem PFIC dem Anteilseigner nach Unterkapitel F steuerpflichtig wäre. Koordination von Mark-to-Market-Regimes mit § 1291. Aktionäre von Ein PFIC, der nach § 1296 oder einer anderen Kodex-Verpflichtung als vermarktet markiert ist, kann im ersten Steuerjahr, in dem der Aktionär die PFIC-Aktie vermarktet, dem Abschnitt 1291 unterliegen. Siehe Regelungsabschnitte 1.1291-1 (c) (4) und 1.1296-1 (i). Nachdem ein PFIC-Aktionär beschließt, die Aktie nach § 1296 zu vermarkten, hat der Aktionär entweder: Einschließlich jährlich einen Betrag in Höhe des beizulegenden Zeitwertes der PFIC-Aktie ab dem Ende des Steuerpflichtigen Jahr über die Aktionäre bereinigt Basis in dieser Aktie, oder ist erlaubt einen Abzug gleich dem geringeren von: Der Überschuss, wenn überhaupt, der bereinigten Basis der PFIC-Aktie über seinen fairen Marktwert ab dem Ende des Steuerjahres oder Der Überschuss, falls zutreffend, der Höhe des Mark-to-Market-Gewinns, der im Bruttoeinkommen des PFIC-Aktionärs für vorsteuerbare Jahre enthalten ist, über den Betrag, den der PFIC-Aktionär als Abzug für einen Verlust in Bezug auf diese Bestände für vorherige Steuerpflichtige zuließ Jahre. Siehe die Anweisungen für Teil II, Wahl C und Teil IV, später für weitere Informationen, einschließlich Sonderregelungen, die in dem Jahr gelten können, in dem ein mark8208to8208market gewählt wird. Basisanpassung Wenn die Aktie direkt gehalten wird, wird die in der PFIC-Aktie bereinigte Anteilseigner um den in den Erträgen erfassten Betrag erhöht und um jegliche Abzüge verringert. Ist die Aktie indirekt über ausländische Gesellschaften gehalten, siehe Regel 1.1296-1 (d) (2). Zusätzliche Informationen erforderlich Meldepflichtige Transaktionserklärung. Ein 10-prozentiger Aktionär (nach Abstimmung oder Wert) eines QEF kann auch erforderlich sein, um das Formular 8886 einzureichen, wenn der QEF an einer meldepflichtigen Transaktion gemäß den Regelungen 1.6011-4 (c) (3) (i) (G). Siehe Formular 8886, Reportable Transaction Disclosure Statement und Verordnungen Abschnitt 1.6011-4 für zusätzliche Informationen. Passive Foreign Investment Company - PFIC Was ist eine passive ausländische Investmentgesellschaft - PFIC Eine passive ausländische Investmentgesellschaft (PFIC) ist ein ausländisches Unternehmen, das ausstellt Entweder eine von zwei Bedingungen. Die erste Bedingung, basierend auf Einkommen, ist, dass mindestens 75 der Unternehmen Bruttoeinkommen passiv ist, Einkommen, das aus Investitionen statt aus dem Unternehmen regelmäßige Geschäftstätigkeit abgeleitet wird. Die zweite Bedingung, die ein Unternehmen als PFIC auf der Grundlage von Vermögenswerten bestimmt, ist, dass mindestens 50 der Vermögenswerte des Unternehmens Anlagen sind, die Einkünfte in Form von verdienten Zinsen, Dividenden oder Kapitalgewinnen erzielen. BREAKING DOWN Passiv ausländische Investmentgesellschaft - PFIC PFICs, wie im Internal Revenue Service (IRS) Steuerkennzeichen definiert, umfassen ausländische Investmentfonds. Partnerschaften und anderen gepoolten Anlageinstrumenten mit mindestens einem US-Aktionär. Die Mehrheit der Anleger in PFICs muss den höheren Einkommensteuersatz für alle Ausschüttungen und Veräußerungsgewinne zahlen, die sich aus der Erhöhung der Aktienwerte ergeben, unabhängig davon, ob der niedrigere Kapitalertragsteuersatz gewöhnlich für solche Erträge anwendbar wäre, wenn er aus Anlagen in a US-Unternehmen. Die Geschichte der PFICs PFICs wurde durch Steuerreformen im Jahr 1986 anerkannt, die entworfen wurden, um eine Steuerlücke zu schließen, dass einige US-Steuerzahler Gebrauch machten, um Offshore-Investitionen von der US-Besteuerung zu schützen. Die eingeleiteten Steuerreformen haben nicht nur versucht, die Lücke zu schließen und diese Investitionen unter die US-Besteuerung zu bringen, sondern auch solche Investitionen mit hohen Raten zu besteuern, um die US-Steuerzahler davon abzuhalten, sie zu machen. PFICs und die als PFIC bezeichneten IRS-Beteiligungen unterliegen strengen und äußerst komplizierten Steuerrichtlinien durch den Internal Revenue Service. In den Abschnitten 1291 bis 1297 des U. S.-Einkommensteuergesetzes abgegrenzt. Der PFIC selbst sowie die Aktionäre sind verpflichtet, genaue Aufzeichnungen über alle Transaktionen im Zusammenhang mit dem PFIC zu pflegen, wie z. B. Aktienkostenbasis, erhaltene Dividenden und nicht ausgeschüttete Erträge, die der PFIC verdienen kann. Ein Beispiel für die strenge steuerliche Behandlung, die auf Aktien eines PFIC angewandt wird, wird durch die Richtlinien zur Kostenbasis bereitgestellt. Bei nahezu jeder anderen marktfähigen Wertpapiere oder sonstigen Vermögenswerten ist eine Person, die Aktien erbt, von der IRS zugelassen, um die Kostenbasis für die Aktien zum Marktwert zum Zeitpunkt der Erbschaft zu erhöhen. Der Anstieg der Kostenbasis ist jedoch bei Aktien eines PFIC nicht typischerweise zulässig. Darüber hinaus ist die Ermittlung der annehmbaren Kostenbasis für Aktien eines PFIC oft ein anspruchsvoller und verwirrender Prozess. Es gibt einige Optionen für einen Investor in einem PFIC, die den Steuersatz auf seine Aktien reduzieren können, wie z. B. die Suche nach einer PFIC-Anlage, die als qualifizierter Wahlfonds (QEF) anerkannt ist. Dies kann jedoch zu anderen steuerlichen Problemen für Aktionäre führen. Formular 8621, die Steuer Form, die PFIC Investoren erforderlich sind, um auszufüllen, ist eine lange, komplizierte Form, die die IRS selbst schätzt kann mehr als 40 Stunden zu füllen. Aus diesem Grund allein werden PFIC-Anleger in der Regel geraten, einen Steuerfachmann zu vervollständigen, das Formular für sie abzuschließen. Gute Nachrichten für passive ausländische Investmentgesellschaften Aktionäre Die Internal Revenue Service und die Treasury Department vor kurzem vorübergehend (TD 9650) und vorgeschlagen (REG-140974 -11) Verordnungen (2013 befristete Regelungen), die eine passive ausländische Investmentgesellschaft (PFIC) für Steuerjahre anbieten, die am und nach dem 31. Dezember 2013 enden und somit für 2013 Steuerjahren gelten. Die Bereiche umfassen die Ermittlung des Eigentums an einem PFIC, jährliche Anmeldeanforderungen und Ausnahmen von den Anmeldeanforderungen. PFIC-Definition und Formular 8621 Ein PFIC wird primär als passives Anlageinstrument eingesetzt. Die Charakterisierung eines ausländischen Unternehmens als PFIC wird durch die Zufriedenheit eines Einkommens oder eines Asset-Tests bestimmt. Die Einkommensprüfung erfordert, dass 75 Prozent oder mehr eines ausländischen Körperschaftseinkommens aus passivem Einkommen bestehen. Der Asset-Test erfordert mindestens 50 Prozent der ausländischen Körperschaftsquoten (basierend auf entweder Wert oder unter bestimmten Umständen bereinigte Steuerbemessungsgrundlage), die während des Steuerjahres gehalten werden, passives Einkommen. In der Regel werden passive Erträge definiert, um Dividenden, Zinsen, Mieten, Lizenzgebühren, Annuitäten, bestimmte persönliche Dienstleistungsverträge, Einkünfte aus fiktiven Hauptverträgen und bestimmte Gewinne aus dem Verkauf von Eigentum zu umfassen. Mieten und Lizenzgebühren, die aus einem aktiven Handel oder Geschäft stammen, sind von der Definition des passiven Einkommens ausgeschlossen. Im Allgemeinen können US-Personen, die Aktien von einem PFIC besitzen, unter den höchsten Grenzzinsen zuzüglich einer Zinsbelastung bei bestimmten Ausschüttungen und Verfügungen von PFIC-Aktien steuerpflichtig sein. Auch ein indirekter Eigentümer von PFIC-Aktien kann dem Regime unterliegen. Sowohl der Gewinn aus einer Disposition als auch eine gezielte Verteilung (als Überschussverteilung bezeichnet) werden unter Berücksichtigung der Steuerattribute des PFIC-Aktionärs (z. B. Ignorieren der Nettoverluste) oft mit dem höchsten Grenzzinssatz besteuert. Eine Zinsbelastung wird auch auf der Grundlage der Aktienbeteiligungsperiode für die PFIC-Aktie verhängt. Ein Steuerpflichtiger kann das Regime vermeiden, indem es die PFIC-Farbe durch eine angenommene Verkaufswahl, eine Dividendenwahl oder durch zwei alternative Wahlen auslöst: (1) den qualifizierten Wahlfonds (QEF) oder (2) die Mark-to-Market Wahl. Wenn eine QEF-Wahl getroffen wird, schließt ein Steuerpflichtiger in der Regel jedes Jahr einen anteiligen Anteil am ordentlichen PFICrsquos-Ergebnis und seinen anteiligen Anteil am PFICrsquos-Nettovermögen ein. Steuerpflichtige, die marktfähige PFIC-Aktien halten, können die Mark-to-Market-Wahl dazu veranlassen, jährlich im Bruttoeinkommen den Überschuss des Marktwertes über die PFIC-Aktie angepasst zu berücksichtigen (oder unter bestimmten Umständen einen Abzug zu nehmen, wenn die bereinigte Basis größer als fair ist Marktwert). PFIC-Direkt - oder indirekte Aktionäre, die von einem PFIC eine Überschussverteilung erhalten, ihre Anteile veräußern oder eine Wahl zur Beseitigung ihrer Bestände (dh QEF-Wahl oder Mark-to-Market-Wahl) vornehmen, müssen die Formular 8621 einreichen. Die PFIC-Berichterstattung könnte die Berichterstattung duplizieren Erforderlich nach § 6038D (ausgewiesene ausländische finanzielle Vermögensberichterstattung auf Formular 8938). Infolgedessen begrenzt Abschnitt 6038D die doppelte Berichterstattung. Darüber hinaus bezieht sich § 6501 (c) (8) auf den Abschnitt 1298 (f) Anmeldepflicht, dh die Verjährungsfrist beginnt erst, wenn Form 8621 eingereicht wird. Die Nichtbeachtung dieser Anmeldeanforderungen kann zu erheblichen Sanktionen führen. Die Einstellung der Anreize zur Wiederherstellung des Beschäftigungsgesetzes von 2010 (HIRE Act) verhängte eine jährliche Meldepflicht für Aktionäre von PFICs. Im Juli 2011 gab die IRS die Bekanntmachung 2011-55 bekannt, die beabsichtigt, Regelungen zur Umsetzung der jährlichen PFIC-Berichtsregeln auszugeben und das Formular 8621 zu überarbeiten. Gleichzeitig hat das IRS die jährliche Meldepflicht bis zur Freigabe des überarbeiteten Formulars für PFIC ausgesetzt Inhaber, die nicht verpflichtet waren, unter den damaligen Anweisungen gemäß § 1298 (f) einzureichen. Die IRS hat zu dem Zeitpunkt klar gemacht, dass die Einreichung eines Formular 8621 für die ausgesetzten Jahre erforderlich wäre, sobald die neue Form 8621 ausgegeben wurde. Ausnahmen und willkommene Erleichterung Die 2013 befristeten Regelungen klären die Definition der PFIC-Aktionäre und ihre Meldepflichten für Steuerjahre, die am 31. Dezember 2013 enden, und danach. Die Regelungen definieren, wer ein direkter oder indirekter PFIC-Aktionär ist, einschließlich derjenigen, die über C-Gesellschaften, Partnerschaften, S-Gesellschaften, Grundstücke, Nicht-Grantor-Trusts und Grantor-Trusts besitzen. Sie definieren auch pedigreed qualifizierende Wahlfonds und Abschnitt 1291 Fonds. Die IRS kündigte in den Verordnungen an, dass die Steuerpflichtigen, die von der Einreichung unter IRS-Mitteilung 2011-55 befreit sind, nicht die Formular 8621 für irgendwelche der suspendierten Jahre (2011 und 2012) einreichen müssen, obwohl die Anmerkung 2011-55 ankündigte, dass sie sich anmelden müssten. Die 2013 befristeten Regelungen enthalten auch Personen, die von der Einreichung befreit sind, wie z. B. bestimmte steuerbefreite Unternehmen, und legen einen neuen De-minimis-Schwellenwert fest. Ist der Schwellenwert am letzten Tag des Gesellschaftsjahres nicht eingegangen, so ist keine Einreichung erforderlich, es sei denn, die Anleger erhielten entweder eine Überschussvergütung oder machten eine QEF oder eine Mark-to-Market-Wahl. Es ist keine Berichterstattung erforderlich, wenn am letzten Tag der Gesamtbetrag aller PFIC-Aktien, die direkt oder indirekt vom Gesellschafter gehalten werden, 25.000 oder weniger beträgt (50.000, wenn die verheiratete Einreichung gemeinsam und beide Ehegatten die Aktie besitzen) oder wenn der Aktionär indirekt 5.000 oder Weniger von einem Abschnitt 1291 Fondsbestand. Bei der Bestimmung des Wertes dieser Mittel kann sich der Aktionär auf periodische Kontoauszüge berufen, es sei denn, er verfügt über tatsächliche Kenntnisse oder zugängliche Informationen, dass diese Aussagen keine angemessene Schätzung des PFICrsquos-Wertes widerspiegeln. Die 2013 befristeten Regelungen haben detaillierte Regeln für die Berechnung der Eigentumsverhältnisse, die über andere Unternehmen gehalten werden. Es kann jedoch unklar sein, ob US-Personen, die PFIC-Aktien über bestimmte Gesellschaften vorteilhaft besitzen, als Aktionäre eines PFIC behandelt werden. Eine doppelte Anmeldung wird beseitigt. Die Einreichung ist nicht erforderlich, wenn ein US-Investor PFIC-Aktien über eine andere US-Person besitzt, die rechtzeitig ein Formular 8621 einreicht und wenn der US-Investor einen Einkommen unter den QEF - oder Mark-to-Market-Regeln in Bezug auf die PFIC-Aktie einbeziehen muss Hielt durch die andere US-Person. Die Regelungen besagen, ob eine US-Person verpflichtet ist, Formular 8621 unter Abschnitt 1298 (f) einzureichen, ein separates Formular 8621 sollte für jeden PFIC-Besitz eingereicht werden, es sei denn, die US-Person regelt eine gemeinsame Rückkehr mit seinem Ehegatten, ein einziges Formular 8621 kann In Bezug auf die gleiche PFIC eingereicht werden, wenn sie von jedem Ehegatten besessen werden. Schlussfolgerung Die 2013 befristeten Regelungen sind eine gute Nachricht für Einzelpersonen, die in einen US-Hedge-Fonds oder einen US-Private-Equity-Fonds investieren, in dem die US-Gesellschaft Beteiligungen an ausländischen Fonds hält, die PFICs sind. Weniger als erwartet sind einzelne Anleger in einem Hedgefonds oder Private-Equity-Fonds verpflichtet, Formular 8621 einzureichen, wenn der US-Fonds selbst Formular 8621 eingereicht hat und die Personen QEF - oder Mark-to-Market-Wahlen haben. Für weitere Informationen über Form 8621 Anforderungen, oder zu erfahren, wie Baker Tilly Asset-Management-Industrie Spezialisten helfen können, kontaktieren Sie unser Team. By Philip S. Gross Ursprünglich veröffentlicht durch die Journal of Taxation of Investments. Februar 2004. U. S. Investoren sind oft mit der Frage der Investition in ein Offshore-Investment-Fahrzeug konfrontiert und Hedge-Fonds-Manager sind oft mit der Frage, ob die Einrichtung eines inländischen Fonds, ein Offshore-Fonds oder beides konfrontiert. Im Allgemeinen investieren US-steuerbefreite Anleger und ausländische Investoren in einen Managern parallelen Offshore-Hedge-Fonds oder Offshore-Feeder-Fonds, der als eine Körperschaft für die US-Einkommensteuer eingestuft wird. Konventionelle Weisheit ist, dass US-steuerpflichtige Anleger in die Manager parallelen inländischen Fonds oder inländischen Feeder finden, die als eine Partnerschaft für die US-Bundeseinkommensteuer eingestuft wird. Aber konventionelle Weisheit ist nicht immer klug. Dieser Artikel beschreibt die steuerlichen Fragen, die ein US-Investor bei der Investition in einen Offshore-Fonds (und als Korollar, was ein Hedgefondsmanager bei der Strukturierung seiner Fonds berücksichtigen sollte) mit besonderem Schwerpunkt auf die verschiedenen PFIC (dh passive Auslandsinvestitionen) Unternehmen), die potenziell einem US-Investor zur Verfügung stehen, und hebt die potenziellen positiven steuerlichen Vorteile, wenn auch etwas kontraintuitive, von US-Investoren, die in Offshore-Fonds investieren, anstatt in inländischen Fonds. Ein PFIC ist ein Nicht-US-Unternehmen, das als Körperschaft für die US-amerikanischen Einkommensteuerzwecke nach IRC-Section 7701 und Reg. 301-7701.3 und die eine Bruttoeinkommensprüfung oder eine Vermögensprüfung gemäß § 1297 a) erfüllt. Die Bruttoeinkommensprüfung ist erfüllt, wenn 75 oder mehr der Körperschaftserlöse für das steuerpflichtige Jahr passiv einkommen, wenn der Vermögensversuch eingehalten wird, wenn 50 oder mehr der Vermögenswerte Vermögenswerte passives Einkommen erzielen oder für die Herstellung von passiven Erträgen gehalten werden. Ein Hedgefonds ist ein privat gepooltes Anlageinstrument, das in der Regel nicht bei der Securities Exchange Commission registriert ist und auf institutionelle Anleger und hochverzinsliche Einzelanleger ausgerichtet ist. Ein Hedge-Fonds kauft und verkauft in der Regel Wertpapiere für eigene Rechnung. Diese privaten Investmentfonds haben verschiedene Anlage - oder Handelsstrategien und aus historischen Gründen werden im Allgemeinen als Quotenfonds bezeichnet, obwohl ihre Strategien keine Absicherung beinhalten können. Die meisten Offshore-Hedgefonds (außer Master-Fonds in einer Master-Feeder-Struktur) sind PFICs und dieser Artikel setzt voraus, dass alle Offshore-Fonds, die hier diskutiert werden, PFICs sind. Dieser Artikel geht auch davon aus, dass die hier diskutierten Offshore-Fonds nicht als Handel oder Geschäft in den USA für die Bundes-, Landes - und Einkommensteuerzwecke gelten. Zu diesem Zweck beruhen die US-Manager in der Regel auf einem quotsafe harborquot nach § 864 für den Handel von Aktien und Wertpapieren für eigene Rechnung oder für den Handel bestimmter Rohstoffe für eigene Rechnung. Bei der Betrachtung der Verwendung eines PFIC ist es entscheidend, dass ein Fonds nicht als in einem US-Handels - oder Geschäftsbetrieb tätig angesehen wird und jegliches Risiko, das dies erfordert, gegen die Vorteile der Nutzung eines PFIC gewogen werden muss. U. S. Tax-Exempt Investors US-steuerbefreite Investoren gehören zum Beispiel öffentliche Wohltätigkeitsorganisationen, private Stiftungen, individuelle Ruhestand Konten, Universitätsstudien und Pensionspläne. US-steuerbefreite Körperschaften unterliegen in der Regel nicht der US-Einkommensteuer, außer dass sie der US-Einkommensteuer auf nicht verbundenes geschäftlich steuerpflichtiges Einkommen (UBTI) unterliegen, das in Abschnitt 512 definiert ist. UBTI schließt unabhängige Schuldenfinanzierungen ein, die Ist in § 514 definiert. Wenn ein US-steuerfreier Anleger in einen inländischen Hedgefonds investiert (dh einer als Partnerschaft für US-amerikanische Einkommensteuerzwecke eingestuften) und der Fonds verwendet Hebelwirkung (dh Leihen), ein Teil der US-Steuer - exempt Investoren Einkommen aus dem Fonds wäre UBTI. Im Gegensatz dazu, wenn ein US-Steuerbefreiung Investor investiert in einem Offshore-Hedge-Fonds (die als ein Unternehmen für US-Bundeseinkommen Steuereinnahmen eingestuft ist), keine der US-steuerfreien Investoren Einkommen aus dem Fonds wäre UBTI, auch wenn der Fonds Nutzt Hebelwirkung (außer wenn der Anleger Hebel verwendet, um in den Fonds zu investieren). Dieser Artikel geht davon aus, dass jede Anlage durch einen US-steuerfreien Anleger nicht selbst eine Leveraged-Investition ist (wo der Anleger Geld leiht und dann in den Fonds investiert). Eine gehebelte Investition würde dazu führen, dass einige der Einnahmen aus einem inländischen oder Offshore-Fonds UBTI werden, auch wenn der Fonds selbst keine Hebelwirkung verwendet. Wegen UBTI und weil viele Hedge-Fonds nutzen Hebelwirkung, U. S. steuerbefreite Investoren in der Regel in Offshore-Fonds investieren, um nicht über eine Investition in einen Fonds erstellen Sie eine UBTI. Angenommen, eine US-steuerbefreite Investoren Investition in den Fonds würde nicht zu UBTI führen, die PFIC Fragen, die unten diskutiert werden, wäre nicht anwendbar auf einen US-steuerfreien Investor. Auch ein Fondsmanager bevorzugt, dass ein US-steuerfreier Anleger in den Offshore-Fonds investiert, weil er oder sie oft die Entschädigung in Bezug auf einen Offshore-Fonds verschieben kann, aber nicht in Bezug auf einen inländischen Fonds. Aus diesem Grund würden viele Hedge-Fondsmanager bevorzugen, dass ihre ausländischen und US-steuerfreien Anleger (und möglicherweise ihre US-steuerpflichtigen Anleger) in ihren Offshore-Fonds investieren. Es gab jüngste Legislativvorschläge, die einschränken könnten, ob oder wie ein Manager die Entschädigung verzögern kann und jeder Fondsmanager, der erwägt, die Entschädigung zu verschieben, um dieses Thema detaillierter mit seinen Steuerberatern zu erforschen. U. S. Steuerpflichtige Anleger und PFICs Ein US-steuerpflichtiger Anleger würde in der Regel in einen inländischen Fonds investieren, der als eine Partnerschaft für die US-amerikanischen Einkommensteuerzwecke eingestuft wird und auf seinen ausschüttlichen Anteil am Einkommen aus dem Fonds besteuert werden würde. Ein steuerpflichtiger Anleger würde in seiner jetzigen Basis seinen verteilten Anteil an den Einkommen des Einkommens in seinem Einkommen für Einkommensteuer und für staatliche und lokale Einkommensteuerzwecke in den staatlichen und örtlichen Gerichtsbarkeiten enthalten, in denen er ansässig ist. Weil der Fonds selbst, der als Partnerschaft besteuert wird, nicht selbst der Einkommensteuer unterliegt, so ergibt sich eine Aufstockungsebene auf der Ebene der Anleger auf dem Fondseinkommen. Wenn ein steuerpflichtiger Anleger in einen Offshore-Fonds investiert, gelten die PFIC-Regeln für die Investoreninvestitionen. 1 U. S. steuerpflichtige Anleger befürchten oft die PFIC-Regeln. Die PFIC-Regeln sind generell dazu bestimmt, die Investition von Offshore zu entmutigen und den Zeitwert des Geldes für die Aufschiebung der Einkommenssteuern auf eine Offshore-Investition zurückzuerhalten. Die PFIC-Regeln bieten verschiedene Steuerwahlen, die in Bezug auf Investitionen in PFICs vorgenommen werden können. Keine Wahl gemacht Wenn ein US-steuerpflichtiger Anleger in einen Offshore-Fonds investiert und keine PFIC-Wahlen abgibt, dann würden Ausschüttungen oder Rücknahmen in Bezug auf diese Anlage ein ordentliches Einkommen auslösen, und unter komplexen Regeln würde eine Zinsbelastung zugunsten der Aufschiebung der Steuer auf Erträge verhängt Die Investition in den Fonds. 2 Zum Beispiel, wenn ein US-Einzelnen I Millionen in einen Offshore-Fonds investiert und keine Ausschüttungen aus dem Fonds erhält, bis seine Aktien im Jahr 5 eingelöst werden, zu welchem ​​Zeitpunkt er 2 Millionen erhält, dann wird die 1 Million Rendite auf seine Investition gleichmäßig verteilt Die 5 Jahre seiner Investition (200.000 pro Jahr) und Zinsen auf die Steuer auf Einkommen vergeben auf Vorjahren verhängt. Alle Erträge aus der PFIC-Anlage, die dem laufenden Jahr zuzuordnen sind oder den Vorjahren zuzurechnen sind, wären ordentliche Erträge, die mit den gewöhnlichen Steuersätzen besteuert werden, auch wenn die zugrunde liegenden Erträge Kapitalerträge sind. Die Zinsen, die auf die latenten Steuern verhängt werden, sind nicht von einem einzelnen Anleger abzugsfähig, da er als persönliches Interesse betrachtet wird. Der Zinssatz für das am 1. Oktober 2003 begonnene Kalenderquartal beträgt 4, was der Zinssatz für Unterforderungen nach § 6601 ist und auf einer relativen Basis historisch niedrig ist. 3 QEF Wahl. Die Wahlberechtigungsauswahl (die QEF Wahlquote) ist eine Wahl nach § 1295, wobei ein Investor Einnahmen aus dem PFIC auf einer aktuellen Basis enthält. Die Wahl erfolgt auf einer Investor-byinvestor-Basis und veranlasst den Anleger, seinen Teil der Fonds laufenden Erträge und Gewinne in Einkommen einzubeziehen und das Einkommen ist langfristige Kapitalgewinneinkommen in dem Umfang seines anteiligen Teils des Fonds netto Kapitalgewinn (dh Netto-langfristiger Kapitalgewinn abzüglich kurzfristiger kurzfristiger Kapitalverlust) und ordentliches Ergebnis im verbleibenden Umfang. Verluste (d. h. negative Erträge und Gewinne) werden nicht weitergegeben. Die Erträge und Gewinne des Fonds werden auf der Grundlage des steuerpflichtigen Einkommens ermittelt. Ein negativer Faktor bei der Ermittlung des Ergebnisses und der Gewinne ist, dass bei der Ermittlung des steuerpflichtigen Einkommens eine aufgeschobene Vergütung (dh die an den Fondsmanager zu zahlende Vergütung, die vom Manager aufgeschoben wird) nicht abzugsfähig ist (es ist jedoch abzugsfähig, wenn bezahlt Innerhalb von 2-12 Monaten nach dem Ende des Steuerjahres). Eine Lösung, wenn es bestimmt ist, dass es für US-steuerpflichtige Anleger vorzuziehen ist, vor der Küste zu investieren, wie unten diskutiert, einen Offshore-Fonds nur für US-steuerpflichtige Anleger und einen anderen Offshore-Fonds für US-steuerbefreite und ausländische Investoren zu haben, so dass US Steuerpflichtige Anleger sind nicht mit Steuern auf verzögerte Entschädigung getroffen. Ein weiterer negativer Faktor ist, dass das zugrunde liegende qualifizierte Dividendenertrag (QDI), das für die Nichtbeförderung von US-Investoren zu einem 15-föderalen Zinssatz steuerpflichtig ist, nicht als QDI passiert. Darüber hinaus unterliegt der Fonds 30 US-Dollar-Quellensteuer auf US-Dividendenerträge, einschließlich QDI. QEF Wahl Plus Wahl, um die Zahlung der Steuern zu verzögern. Diese Wahl nach § 1294 ermöglicht es einer Person, die die QEF-Wahl zur Zahlung seiner Steuern leistet, wenn er Ausschüttungen von der PFIC erhält oder einige oder alle seiner Anteile an der PFIC besitzt. Die Steuer würde mit Zinsen gezahlt werden, aber diese Wahl erlaubt es dem Steuerpflichtigen, von dem zugrunde liegenden Netto-langfristigen Kapitalgewinn zu profitieren und ermöglicht es dem Steuerpflichtigen, Kapitalgewinn bei der Veräußerung seiner Anteile zu realisieren, soweit sein Gewinn seinen Teil der PFICs gewöhnlich übersteigt Erträge und Gewinne. PFIC Mark-to-Market Wahl. Diese Wahl nach § 1296 erlaubt es einer Person, ihre Investition in bestimmte PFICs zu markieren, um die Erhöhung des Wertes seiner PFIC-Aktien am Ende jedes steuerpflichtigen Jahres als ordentliches Einkommen anzuerkennen, und Der Umfang, in dem vorherige Gewinne erfasst wurden, um die Wertminderung seiner PFIC-Aktien am Ende eines jeden Jahres anzuerkennen. Diese Wahl, während das Einkommen gewöhnlich zu sein, vermeidet die Zinsgebühr. Diese Wahl steht nur in Bezug auf PFIC-Aktien zur Verfügung, die auf einem Markt handeln und daher in Bezug auf die meisten Hedgefonds im Allgemeinen nicht verfügbar sind. Diese Wahl ist eine andere Wahl als die Mark-to-Market-Wahl nach § 475. Im Allgemeinen erlaubt die Section 475-Wahl einem Händler in Wertpapieren, seine Wertpapiere am Ende eines jeden Jahres zu kennzeichnen, mit Ausnahme von Wertpapieren, die ausdrücklich als gekennzeichnet sind Für Investitionen gehalten Die Wahl 475 Wahl würde für Investitionen in PFICs gelten, soweit sie von einem Händler in seinem Handelsgeschäftsgeschäft gehalten werden. PFIC-Planung - bejahende steuerliche Vorteile bei der Investition in eine PFIC Während eine Investition in eine PFIC oder die Strukturierung eines Fonds als PFIC in der Regel schlechte Dinge aus steuerlicher Perspektive ausnimmt, können sie überraschenderweise unter bestimmten Umständen gute Steuerplanungsfahrzeuge sein. Vermeiden Sie Trader v. Investor Issue. Ein wichtiges Thema, das oft einem Fonds gegenübersteht, ist, ob ein Fondshandelsstil ein Trader oder ein Investor für Einkommensteuer darstellt. Wenn ein Fonds als Anleger gilt, können bestimmte steuerliche Beschränkungen für seine Anleger wie die 2 Etage zu den sonstigen Einzelabschlägen nach § 67, die Ausstiegszeit nach § 68, die Nichtzulassung eines Abzugs für sonstige Einzelabzüge für ein alternatives Minimum gelten Steuerliche Zwecke nach § 56 (b) und staatliche und lokale Abzugsbeschränkungen für Einzelabzüge. Viele Hedgefonds sollten eindeutig als Händler angesehen werden, aber die gesetzlichen Standards für die Feststellung, ob jemand ein Händler oder ein Investor ist, sind nicht ganz klar. Das allgemeine Verständnis ist, dass ein Händler kauft und verkauft Wertpapiere für kurzfristige Gewinnschwankungen. Aber wie kurze Wertpapiere gehalten werden müssen und wie oft Wertpapiere gehandelt werden müssen, sind nicht klar. Auch die jüngste Abnahme des Steuersatzes für langfristige Veräußerungsgewinne und qualifizierte Dividendenerträge kann Druck auf Fonds zur Anerkennung dieser Art von Einkommen, aber diese Art von Einkommen würde in der Regel nicht als Trader-Typ Einkommen gelten. Mit einem PFIC vermeidet der Trader gegen Investorenausgabe und vermeidet so die Exposition gegenüber solchen Einschränkungen bei Abzügen. Dieses Ergebnis wird erreicht, weil die Erträge und Gewinne bestimmt werden. Sämtliche Aufwendungen, einschließlich Aufwendungen, die ansonsten sonstige Einzelabschläge und einschließlich des Investitionszinsaufwands enthalten würden, die ansonsten den eigenen Abzugsbeschränkungen nach § 163 (d) unterliegen würden, würden bei der Ermittlung des PFIC-Ergebnisses und der Gewinne, die die allgemeine Beschränkung darstellen, abzugsfähig sein Auf die Höhe der Einkommen in die Investoren Einkommen enthalten. Für Fonds, die eindeutig als Anleger und nicht Händler gelten, könnte dies ein erheblicher Vorteil für US-steuerpflichtige Anleger sein. Solche US-steuerpflichtigen Anleger würden wahrscheinlich die QEF-Wahl treffen, so dass die Netto-langfristigen Kapitalgewinne durchlaufen, vor allem angesichts der kürzlich reduzierten Rate von 15 auf langfristige Kapitalgewinne. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Fonds, der als Anleger gilt, ein Ertrag von 1.000.000 und sonstige Einzelabzüge von 150.000 an Investor A zuteilt. Wenn der Anleger A einem kombinierten Steuersatz von 40 unterliegt und keinen Vorteil für den Abzug der Verschiedene Einzelabzüge, Investor A würde eine 400.000 Steuer auf sein Einkommen aus dem Fonds entstehen. Wenn stattdessen der Fonds ein PFIC war und Investor A eine QEF-Wahl machte, würde er eine Steuer auf sein Einkommen aus dem Fonds von nur 340.000 (40 x 850.000) für eine 60.000 Einsparungen erheben. Wie oben erwähnt, wenn ein Manager die Gebühren in Bezug auf ausländische und steuerfreie Anleger verzögern will, aber nicht in Bezug auf steuerpflichtige Anleger, weil die Entschädigung nicht abzugsfähig wäre, um die Erträge und Gewinne bis zur Bezahlung zu bestimmen, könnte der Manager einen Offshore-Fonds haben Ausländische und steuerbefreite Anleger und ein weiterer Offshore-Fonds für steuerpflichtige Anleger oder möglicherweise verschiedene Anteilsklassen im selben Fonds. Auch in Bezug auf US-steuerpflichtige Anleger, wenn der Manager eine Sondervergütung des zugrunde liegenden Einkommens erhalten will und somit einen Durchfluss des Charakters des zugrunde liegenden Einkommens erhält, könnte er einen Offshore-Feeder-Fonds für die US-steuerpflichtigen Anleger einrichten Und dieser Fonds könnte in einen Masterfonds fließen, aus dem der Manager eine Sondervergütung erhält. Als PFIC, für die ein Investor eine QEF-Wahl treffen kann, verlangt er, dass ein Fonds seinen Investoren bestimmte Informationen zur Verfügung stellt und einige Komplexität hat und einige Verwaltungskosten verursacht. For example, electing shareholders would need to make an election on Form 8621 4 and in some cases may need to file Form 5471 5 where a U. S. shareholder owns 10 or more by vote or value of a PFIC. Also, it is crucial that the PFIC avoid being classified as a controlled foreign corporation and therefore ownership of the fund may need to be monitored. However, these concerns may be outweighed by the benefits if the deductibility limitations on investors is a big concern. Minimize Tax Shelter Reporting Requirements . Tax shelter reporting regulations issued in February 2003 can apply to hedge funds even though hedge funds and their transactions would generally not be thought of as tax shelters. The application of the regulations to offshore funds, however, is more narrow than their application to domestic funds and therefore using an offshore fund instead of a domestic fund may minimize the tax shelter reporting requirements of a fund and its investors. Avoid Doing Business in Certain States . In some states, it is not clear whether partners in a domestic fund would be subject to tax in a state where the fund might be considered doing business. Certain states, however, such as New York State, Connecticut, and California, have clear exceptions for nonresident individuals who are limited partners in a partnership which buys and sells securities for its own account and for corporations formed in other states which are limited partners in investment partnerships. Unfortunately, in some states it is not clear whether limited partners are subject to state tax solely as a result of their investment in a fund. Using a PFIC can avoid this issue either by there being an exception for a non-U. S. corporation (which is sometimes referred to as an alien corporation) that qualifies for the trading for ones own account safe harbor for federal income tax purposes or by there not being an explicit state safe harbor for such a corporation but where the states corporate taxable income starts with a corporations federal taxable income, which would be zero, and there is no addback for income excluded for federal tax purposes. Nonresident investors in a PFIC managed in such a state would not be subject to tax in the state and the PFIC would also not be subject to tax in the state. Avoid State and Local Income Tax. A possibly more aggressive use of a PFIC is that PFIC income, for which no QEF election is made and which is allocated to prior taxable years, is not included in federal taxable income when received. 6 Rather, tax and interest are computed on PFIC income allocated to prior years and that amount is added to the federal income tax computed on the investors federal taxable income Nowhere is such income included in federal taxable income. Many states base their taxable income on federal taxable income and the PFIC income allocated to prior years would not be includible in the federal taxable income base and hence may not be includible in state taxable income. Also, some states may tax only certain types of income including dividend income but would not tax other types of income such as PFIC income which would generally flow through on the other income line, Line 21 of Form 1040. Avoid State Partnership Fees. Another possible benefit is that a PFIC can avoid certain state taxes or fees on partnerships and limited liability companies. For example, New Jersey enacted a 150 per partner fee in 2002. For a fund with 100 partners, that is 15,000 per year. An offshore fund is not subject to the 150 per partner fee (although it might be subject to a minimum fee of 500 per year even though it is not subject to New Jersey tax on income because of a trading for ones own account exception for non-U. S. corporations). Therefore, use of an offshore corporation could avoid the per partner fee, which has upset many New Jersey taxpayers and practitioners. Avoid Taxes While Compounding Tax-Free At a High Return . Another use of a PFIC is where an investor believes that an investment will have an economic return significantly greater than the grossed-up PFIC interest charge. The current PFIC interest charge, which can vary over time, is 4 for the quarter that began on October 1, 2003, as mentioned above. Assuming a 40 tax rate, the grossed-up amount would be 6.66. If an investment in a PFIC is expected to earn more than 6.66 annually, it might be worthwhile to invest in a PFIC and not make the QEF election since the after-tax return is expected to exceed the income tax carrying charge of the investment. If you combine this with the above state and local planning techniques and the tax benefits of not being subject to the limitations on deductions for investors, the expected return might not have to be very high in order to make this worthwhile. Complexity and Planning The PFIC regime is very complex and has many nuances but this complex and nuanced regime can indeed offer tax opportunities in certain circumstances. The PFIC regime should be considered by hedge fund managers and advisors in certain circumstances when they are structuring their funds and as their funds mature and confront certain tax issues and should be considered by investors when they are determining where and how to invest in a fund. 1 Some offshore funds prohibit U. S. taxable investors from investing in them. There are U. S. securities law issues with respect to U. S. individuals investing in non-U. S. funds. This article does not discuss securities issues or any other non-tax issues that may arise in setting up, operating or investing in an offshore fund which accepts U. S. taxable investors. Obviously, these issues would need to be considered in addition to tax issues.