Europäische Option Was ist eine europäische Option Eine europäische Option ist eine Option, die erst am Ende ihres Lebens ausgeübt werden kann. Europäische Optionen tendieren dazu, manchmal mit einem Abschlag auf ihre vergleichbare amerikanische Option zu handeln, weil amerikanische Optionen den Anlegern mehr Möglichkeiten bieten, den Vertrag auszuüben. Europäische Optionen handeln normalerweise über den Ladentisch, während amerikanische Optionen in der Regel auf standardisierte Börsen handeln. BREAKING DOWN European Option Europäische Optionen sind Verträge, die dem Eigentümer das Recht, aber nicht die Verpflichtung geben, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem bestimmten Preis, der als Ausübungspreis bekannt ist, zum Optionsdatum zu kaufen oder zu verkaufen. Eine europäische Call-Option gibt dem Besitzer das Recht, das zugrunde liegende Wertpapier zu erwerben, während eine europäische Put-Option dem Eigentümer das Recht gibt, das zugrunde liegende Wertpapier zu verkaufen. Ein Käufer einer europäischen Option, die nicht auf Fälligkeit warten will, um es auszuüben, kann die Möglichkeit, die Position zu schließen, verkaufen. European Option Beispiel Bei der oben genannten Definition sind die Auszahlungen für eine europäische Call-Option und europäische Put-Optionen wie folgt: Call Option Payoff max ((S - K), 0) Put Option Payoff max ((K - S), 0) S Entspricht dem Spotpreis des zugrunde liegenden Wertpapiers und K entspricht dem Ausübungspreis der Option. Zum Beispiel kauft ein Investor eine Juli-Call-Option auf Lager XYZ mit einem 50-Basispreis. Bei Verfall ist der Spotpreis der Aktie XYZ 75. In diesem Fall hat der Besitzer der Call-Option das Recht, die Aktie bei 50 zu erwerben und übt die Option aus, wobei 25 oder (75 - 50) pro Aktie vorliegt. Jedoch in diesem Szenario, wenn der Spot-Preis der Aktie XYZ ist 30 am Verfall, ist es nicht sinnvoll, die Option, um die Aktie bei 50 zu kaufen, wenn die gleiche Aktie könnte in der Spot-Markt für 30 gekauft werden. In diesem Fall , Die Auszahlung ist 0. Beachten Sie die Auszahlung und Gewinn sind unterschiedlich. Um den Gewinn aus der Option zu berechnen, müssen die Kosten des Vertrages von der Auszahlung abgezogen werden. In diesem Sinne kann die meisten ein Investor in der Option verlieren ist die Prämie Preis für die Option bezahlt. Europäische gegen amerikanische und Bermudan-Optionen Die Besitzer von europäischen Optionen können nur die Option nach Ablauf des Verfallsdatums ausüben. Amerikanische Optionen erlauben dem Besitzer, die Option jederzeit zwischen dem Kauf und dem Ablaufdatum auszuüben. Bermudan-Optionen sind kundenspezifische Verträge, die dem Eigentümer das Recht geben, die Option auf eine Vielzahl von bestimmten Terminen im Vertrag auszuüben. Die meisten Aktienoptionen, die in den Vereinigten Staaten gehandelt werden, sind amerikanischer Stil, während die meisten Indexoptionen gehandelt werden. European Style. Option Styles Kaufen und verkaufen Bestellungen für Optionskontrakte werden durch Broker getätigt. Optionen Performance kann durch die Marktplätze, auf denen sie handeln, in Finanztabellen auf viele große Zeitungen, sowie auf NASDAQ verfolgt werden. Disclaimer: Diese Seite diskutiert Exchange-Traded-Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage auf dieser Seite ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers auszulegen oder eine Anlageberatung zu erbringen. Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie von Merkmalen und Risiken von standardisierten Optionen, die von der Options Clearing Corporation veröffentlicht werden, erhalten und überprüfen. Kopien können von Ihrem Broker einen der Börsen der Options Clearing Corporation bei One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 erhalten, indem Sie 1-888-OPTIONEN anrufen oder 888optionen besuchen. Alle diskutierten Strategien, einschließlich Beispiele mit tatsächlichen Wertpapieren und Preisdaten, sind ausschließlich für illustrative und bildungsbezogene Zwecke und sind nicht als Bestätigung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren zu verstehen. Erhalten Sie Optionen Zitate Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, gilt es für alle zukünftigen Besuche bei NASDAQ. Wenn Sie zu irgendeinem Zeitpunkt daran interessiert sind, auf unsere Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte Standardeinstellung oben. 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Wenn Sie die Indexoptionen für den Index auf den amtlich gehandelten Optionen haben, werden die Optionen für die Optionen ausgewählt: SPX (Optionen auf dem SampP 500 Index, RUT (Russell 2000), NDX (NASDAQ 100), vor allem weil Für Einzelanleger ist es für einzelne Anleger einfacher, in den 34Warrenmarkt zu investieren34 - oder ein Segment des Marktes - anstatt eine einzelne Aktie. Trader, die Indexoptionen verwenden, müssen Due Diligence ausüben, weil diese Welpen sich von den üblichen amerikanischen Optionen unterscheiden Alle Optionen auf Aktien oder ETFs (Exchange Traded Funds) sind American Style Optionen. Wenn Sie nicht bewusst sind, diese Unterschiede, die schädlich für Ihre finanzielle Gesundheit sein können. Einige europäische Optionen aufhören zu handeln am Ende der Geschäftstätigkeit am Donnerstag, eines Tages Bevor der Indexabrechnungspreis ermittelt wird. Diese werden als AM abgewickelte Optionen bezeichnet. Andere Indexoptionen handeln am Verfall Freitag und der Abrechnungspreis wird durch den Schlusskurs des spezifischen Index bestimmt. Diese Optionen werden als PM abgewickelt. Das Problem ist, dass es keine Warnungen für Anfänger Händler gibt. Wenn Sie eine Option kaufen oder verkaufen, ist es Ihre Verantwortung zu wissen, was Sie handeln. Das Options-Symbol bietet Hilfe, aber der unerfahrene Trader kann leicht verwechselt werden. Wenn Sie dazu neigen, Positionen vor dem Auslaufen zu beenden (ich empfehle das zu tun), dann können Sie nicht glauben, dass es wichtig ist, den Unterschied zwischen AM - und PM-Settled-Optionen zu kennen. Allerdings ist es wichtig, in erster Linie Grund, weil dieser zusätzliche Tag des Handels beeinflusst den Marktpreis der Option Wenn eine European-Style-Index-Option nicht am Verfall Freitag Handel, müssen Sie vor dem Ende der Geschäftstätigkeit am Donnerstag zu beenden. Wenn Sie es vernachlässigen, gibt es keine Gelegenheit, die Position Freitagmorgen zu schließen, und keine Möglichkeit, das erhebliche Risiko mit der Bestimmung der Abrechnungspreis zu vermeiden. AM vs. PM abgewickelte Optionen RUT und NDX Option Händler werden jede Verwirrung verschont, weil alle Optionen AM abgewickelt sind. So: Die Optionen stoppen den Handel am Markt am Donnerstag, vor dem Verfall Freitag. Der Abrechnungspreis wird aus den Eröffnungskursen der einzelnen Aktien im Index berechnet. Für Details darüber, wie dies funktioniert, lesen Sie die Post auf Abrechnungspreise. Die ursprünglichen SPX-Optionen sind nur am 3. Freitag eines jeden Monats abgelaufen und machen (fast) alles gemütlich. Heute gibt es nicht nur eine Reihe von Optionen, die jeden Freitag (SPXW) abläuft. Aber es gibt morgens und nach dem nahen Ablaufzeit. Der endgültige Abrechnungspreis (offizieller Schlussindexpreis) für diese 3. Freitagsoptionen wird unter Verwendung des Eröffnungskurses für jede einzelne Aktie im Index berechnet. Der Prozess ist identisch mit dem, der für RUT - und NDX-Optionen verwendet wird, und lässt manchmal weniger erfahrene Händler wütend und verwirrt, wenn der Abrechnungspreis von den Erwartungen abweicht. Im Jahr 2011 begannen PM-Settled, elektronisch gehandelte SampP 500 Index Optionen mit dem Ticker 34SPXpm34 zu handeln. Sowohl SPXPM - als auch SPXW-Optionen handeln am Verfall Freitag. Der Ausübungsrechnungswert ist der offizielle Schlusskurs des SampP 500 Index, wie er von Standard amp Poor39s am Verfall Freitag gemeldet wurde. ANMERKUNG: SPXpm-Optionen sind nicht die gleichen wie 34,666-ODER-Optionen, denn SPXpm-Optionen handeln einen Tag länger (Ablauf Freitag). SPXW-Optionen werden ausgegeben, um Freitag, wöchentlich ablaufen zu lassen - aber nie am 3. Freitag. Dieser 3. Freitag ist für 34original34 SPX Optionen reserviert. SPX EOM (Ende des Monats) wurden Mitte 2014 dem Mix hinzugefügt. Diese Optionen handeln am Verfalltag, sind abgerechnet und laufen am letzten Geschäftstag des angegebenen Kalendermonats ab. Diese Optionen handeln auch unter dem Symbol SPXW. Wenn Sie dies als verwirrend finden, dann kann es am besten sein, SPX-Optionen zu vermeiden - bis Sie ein klares Verständnis der Unterschiede haben. Europäische Stiloptionen Europäische Stiloptionen - Definition Ein Optionsvertrag, der nur nach Ablauf der Ausübung ausgeübt werden kann. European Style Options - Einführung European Style Option oder European Option, ist eine von zwei Optionen Übungsstile im Optionshandel. Die andere ist die American Style Option. Der Hauptunterschied zwischen European Style Options und American Style Options ist die Tatsache, dass European Style Options nur während des Verfalls ausgeübt werden können, während American Style Options jederzeit ausgeübt werden können. Dieses Tutorial wird detaillierter erforschen, was europäische Stil Optionen sind, wie sie sind preislich, ihre Eigenschaften und wie zu sagen, wenn eine Option ist europäischen Stil oder American Style. Zwei Hauptübung Styles Die beiden wichtigsten Optionen Übungsstile sind American Style Übung und European Style Übung. Diese Namen haben nichts damit zu tun, wo die Optionen gehandelt werden. In der Tat sind die meisten ausgetauschten gehandelten Optionen auf der ganzen Welt American Style Optionen. Der einzige Unterschied zwischen den europäischen Stiloptionen und den amerikanischen Stiloptionen ist die Tatsache, dass europäische Stiloptionen nur nach Ablauf des Trainings ausgeübt werden können, während die American Style Option jederzeit vor dem Ablauf ausgeübt werden kann. Infolgedessen sind aufgrund dieser Differenz auch die Preisfindung der European Style Optionen und American Style Optionen unterschiedlich. Im Allgemeinen sind europäische Stil Optionen billiger als amerikanischen Stil Optionen aufgrund der Mangel an Flexibilität bei der Ausübung. Europäische Stiloptionen - Merkmale Die europäischen Stiloptionen entsprechen den Optionsscheinen, dass sie nur bei Fälligkeit ausgeübt werden können. In der Tat, europäische Stil Optionen sind AUTOMATISCH ausgeübt nach Ablauf, wenn sie in das Geld zu diesem Zeitpunkt in der Zeit, die sie verhalten sich mehr wie Futures-Kontrakte sind. Allerdings können sie jederzeit vor dem Verfall (oder eher um 1 Tag vor dem Verfall) verkauft werden, um Gewinn oder Stop-Loss zu nehmen, genau wie eine American Style Option. Die meisten Cash-Settled-Optionen, die nicht liefern eine tatsächliche Vermögenswert, wenn ausgeübt tendenziell europäischen Stil Optionen, da gibt es keine Vorteile für die Ausübung einer Cash-Settled-Option früh überhaupt. Als solche sind die meisten Index-Optionen europäischen Stil Optionen statt amerikanischen Stil Optionen. Ja, fast alle Aktienoptionen oder physisch abgewickelte Optionen, die auf der ganzen Welt gehandelt werden, sind American Style Options. In letzter Zeit gibt es auch europäische Stil-Optionen und amerikanischen Stil Optionen Handel auf dem gleichen physisch ausgelieferten zugrunde liegenden Vermögenswert wie einige Forex-Futures-Optionen. Dies bietet Optionen Schriftsteller den Vorteil des Schreibens europäischen Stil Optionen, die keine Gefahr der frühen Übung hat. Ja, das Risiko der Abtretung ist ein Risiko, dass alle Schriftsteller von amerikanischen Stil-Optionen tragen und das Risiko gibt es nicht beim Schreiben von europäischen Stil Optionen. European Style Optionen in der Regel stoppt den Handel am Tag vor Ablauf, die es unmöglich macht, die Option direkt vor Ablauf zu verkaufen, wenn der Gewinn am höchsten sein könnte. Der Abrechnungspreis einer europäischen Stiloption unterscheidet sich auch sehr von den amerikanischen Stiloptionen. Amerikanische Stil Optionen verwenden einfach den endgültigen gehandelten Preis am Verfalltag als Abrechnungspreis, während europäische Stil Optionen gehen durch eine Marke zu Marktprozess viel wie im Futures-Handel, um den endgültigen Abrechnungspreis zu bestimmen. Dies ist in der Regel ein paar Stunden nach dem Auslaufen, die einige Spannung erzeugt, da die endgültige Gewinn-Status, vor allem für Optionen, die am Geld oder nur ein paar Cent aus dem Geld am Tag vor Ablauf Tag. European Style Options Pricing European Style Optionen sind in der Regel billiger als American Style Optionen aufgrund nicht in der Lage, vor Ablauf laufen ausgeübt werden. Um billiger, wir meinen, es trägt einen niedrigeren extrinsischen Wert. In der Tat ist das Black-Scholes-Modell, das so weit verbreitet in Optionen Handel heute verwendet wird, ist ein Optionen Preismodell für europäische Stil Optionen und warum die meiste Zeit ist der theoretische Wert, der durch das Modell produziert wird niedriger als die gehandelten Preise für amerikanische Stil Optionen . Wie sagen wir, wenn eine Option europäischer Stil ist. Fast alle Barausgleichsoptionen sind europäische Stiloptionen. Also, wenn Sie Cash-Settled-Optionen kaufen, gibt es eine extrem hohe Chance, dass es eine europäische Stil Option ist. Die meisten Indexoptionen sind Barausgleichsoptionen. Wenn Sie Futures-Optionen kaufen, gibt es Chancen, dass es sowohl europäische als auch amerikanische Stil Optionen zur Verfügung stehen, so müssen Sie mit Ihrem Austausch für Details zu überprüfen, bevor Sie einen Handel zu begehen. Sie können überprüfen, ob eine Index-Option American Style oder europäischen Stil in den US-Markt, indem Sie auf OICs Product Specification Page.
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